每個業務人員都知道，收入和實際現金流之間可能存在較大的金額差異和較長的時間差，尤其是當您的客戶要求“慷慨”的付款條件並等到最後一天才匯款時。
彌補這一差距的一種方法是用您開具的發票的價值來借款……這種程序稱為應收帳發票融資。甚麼是應收帳發票融資？應收帳發票融資如何運作？它是否適合您的企業？在本文中，我們提供了應收帳發票融資的定義，並解釋了它如何幫助您改善營運資金並保護您的現金流。
Summary
Key Takeaways
- 應收帳發票融資的定義與運作：應收帳發票融資是一種短期借款，企業可用未付款的發票作為抵押品向貸款人借款，以解決營運資金問題。借款人通常會收到發票金額的一部分，待客戶付款後，再償還借款。
- 應收帳發票融資的優缺點：優點包括能快速獲取現金、保持現金流穩定、並提高競爭力；缺點則是費用高、有限保護以及可能面臨客戶拒付風險。
- 貿易信用保險作為替代方案：相比發票融資，貿易信用保險提供了更全面的保護，能防範客戶拖欠款項或拒付，並有助於提升企業的營運資本及信用額度。
應收帳發票融資定義
發票融資是您的企業憑藉向客戶開具的發票的應付金額獲得的一種短期借款。這些應收款項然後被用作抵押品。
發票融資經常用於廣泛的部門和行業，如建築、零售、物流、印刷和出版、運輸和消費品。
如果您公司的大量資產被鎖定在應收帳款中，並且如果這些應收帳款在您流動資產中所佔的比例很高（可能是因為付款期限過長），發票融資可以幫助您避免營運資金問題。這使得發票融資對於小型企業比較有吸引力。
為完整起見，發票融資有時被稱為“應收帳款融資”、“應收款融資”或“發票貼現”。但這與“發票保理”並不完全是一回事。
發票保理是與第三方（“保理商”）達成的一項協議，約定以發票面值的折價（通常為發票總額的70%至90%）購買您的應收帳款。
與發票融資不同，這些合同通常提供為您處理發票和債務追收事宜。發票保理可以最大限度地降低您的信用風險，因為它不需要您提供抵押品，但這意味著您實際上失去了對客戶關係的控制，因為向您的客戶那裡追收帳款的是保理商，而不是您。
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應收帳發票融資如何運作？
發票融資可以被視為一種商業融資方式，因為您可以立即收取現金，而無需等待您的客戶全額付款。這樣一來，您的營運資金就會充盈，也可以避免因客戶付款週期較長而可能出現的信貸和現金流問題。因此，這是一種解決應收帳款付款不及時或滿足短期業務流動性需求的融資方式。
以下是發票融資如何運作的分步說明：
- 您為您的客戶提供商品/服務並立即向其開具發票。
- 您將這些發票詳細資訊發送給發票融資提供商（貸款人）。
- 您通常會在48小時內收到發票面值的一定百分比（該百分比取決於貸款人自身的風險標準）。
- 您正常向客戶收款。
- 當您的客戶向您付款時，您就可以結清帳目：向貸款人還款並保留不屬於您的發票融資協定的那部分發票金額（減去服務費）。
是的，發票融資是有成本的。
貸款人將對您的借款金額收取利息以及費用（通常為發票總額的某一百分比）。加在一起，年利息最多可達您發票價值的30% 。
此外，如上所述，您有責任向您的客戶追收到期發票，並且必須向貸款人償還借款金額。
發票融資貸款人在決定同意向您公司發放貸款時會考慮幾個因素。
例如：
- 業務所需的發票融資金額。
- 您公司迄今為止的營業額。
- 您公司的客戶群（越多樣化越好）。
- 您的未結發票的總金額。
- 您企業的知名度。
上述因素也適用於中小企業發票融資。
有兩個因素使中小企業發票融資對中小企業具有吸引力：
- 在新冠疫情期間，政府取消了對中小企業的資金支持。
- 《巴塞爾協定III》和《巴塞爾協定IV》中實施的銀行監管規定的變化將增加融資成本，降低銀行提供貸款的意願，特別是向資信低於平均水平的中小企業提供貸款。
中小企業發票融資是非銀行融資渠道之一，可滿足小型企業或沒有長期經營歷史的新企業的資金需求。該市場中的貸款人受理新成立的小型企業的發票融資申請，並將當前銷售額及其增長潛力作為批准融資的重要因素。
如上所述，發票融資提供了快速獲取資金的途徑，並解決了回款時間長的問題，從而規避了現金流問題。
此外，發票融資還有其他優點：
- 融資：發票融資是一種靈活的獲取投資資金的方式，因為公司可以在開具發票後立即獲得現金。
- 現金流：它可以幫助您確保現金流。
- 競爭力：它使您有機會向客戶延長付款期限，從而使您更具競爭力。
- 增長：發票融資意味著您可以借入的金額隨著發票金額的增加而增加。
- 良好的客戶關係：通過設計發票融資結構，可以使您的客戶不知道其發票已被融資，從而維持您與客戶的關係。
- 靈活性：很容易獲得資格，也不需要甚麼保證金。
切記發票融資的含義：儘管可以將其視為預付現金，但它仍然是一種借款。你要避免過度舉債。
其他缺點包括：
- 費用：此類合同的費用很高（1% - 4%），並且只涵蓋發票的一部分。
- 有限保護：它可能無法防止拒付（不同於貿易信用保險，後者可以保護您免受逾期付款和拒付的影響）。
- 拒付風險：您仍然面臨客戶可能無法按時結清發票的風險，這可能會使您因自身逾期付款而受到經濟處罰，或不得不自行承擔發票融資的全部金額。
- 有限融資：您不能對同一發票進行多次融資。由於發票是一種抵押品，因此大多數貸款人會規定針對每張發票只能提供一次融資。
貿易信用保險作為替代應收帳融資方式
雖然發票融資是避免現金流問題的一種方法，但貿易信用保險仍然是應對貿易信用風險和避免現金流問題的最可靠方法。
貿易信用保險可幫助您評估客戶的信譽，從而幫助您確定可以安全地與哪些客戶開展業務，而不僅限於一次交易。
貿易信用保險公司為每個客戶設定一個與最大推薦交易金額相對應的信用額度。您的保險金額即為此金額，如果發生壞帳，您將迅速獲得賠償。
貿易信用保險保單也能讓您的金融合作夥伴安心。您的貸款銀行和其他貸款人（包括發票融資提供方！）可以對您公司的財務穩定性放心，從而更願意提供擔保融資。
所有這些都可以提高您的營運資本比率，消除關於您的現金流的不確定性，並確保您的公司的發展能力。
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