27 Novembre 2024
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Le vendite al dettaglio sono ancora forti negli Stati Uniti e in ripresa in Europa, ma l'incertezza potrebbe far deragliare il miglioramento in corso
In Europa, le vendite al dettaglio stanno recuperando in modo non uniforme, con guadagni modesti in paesi come Francia e Spagna (+1,6% a/a in media su gennaio-settembre 2024 e +1,4%, rispettivamente), mentre Germania e Italia stanno recuperando ma in modo più modesto. Nel Regno Unito e negli Stati Uniti, le vendite al dettaglio rimangono robuste, pari a circa +2% nello stesso periodo. I consumatori più ricchi hanno trainato la crescita negli Stati Uniti, poiché la loro spesa è cresciuta di circa il +7% nel 2023, quasi il doppio della crescita delle famiglie più povere. La fiducia dei consumatori mostra un andamento di ripresa analogo, ma i tassi di risparmio in Europa rimangono elevati (ad esempio 17,6% in Francia e 20% in Germania), in quanto le famiglie sono ancora alle prese con l'inflazione e l'incertezza politica. Il consumatore statunitense è molto più ottimista. Scopriamo che le vendite al dettaglio nei paesi europei sono più sensibili agli shock di fiducia, che causano fino al 18% delle oscillazioni delle vendite al dettaglio nel Regno Unito e al 9%-10% in Germania, Francia e Italia, rispetto a solo il 7% negli Stati Uniti, aumentando i rischi per il settore in Europa. Risolvere il nesso di fiducia in Europa risolverà il problema della domanda per i rivenditori. Tuttavia, negli Stati Uniti, i dazi di Trump potrebbero ridurre il reddito disponibile delle famiglie più povere di circa il -6%.
La festa del potere di determinazione dei prezzi è finita: la redditività dei rivenditori è sotto pressione a causa dell'accumulo di scorte
I retailer di tutto il mondo stanno lottando per preservare la redditività poiché la diminuzione delle vendite in volume e i costi operativi ancora elevati erodono i margini. Nell'era post-Covid, e ancor più dopo l'inizio della guerra in Ucraina, i rivenditori si sono rivolti a una strategia di accumulo di scorte: il settore della vendita al dettaglio globale ha aumentato le sue scorte in media di 8 giorni di fatturato nei quattro anni successivi al XIX secolo. Questo è diventato un peso poiché la crescita più lenta della domanda costringe i rivenditori a offrire sconti aggressivi. In questo contesto, il commercio al dettaglio è il secondo settore che contribuisce alle grandi insolvenze a livello globale: secondo il nostro monitoraggio, il settore rappresenta in media un'insolvenza su cinque. In questo contesto, i retailer si stanno rivolgendo principalmente a due strategie per far fronte alla situazione. La prima consiste nel fissare i prezzi e nell'offrire promozioni per attirare i consumatori sensibili ai costi, in particolare in categorie essenziali come i prodotti alimentari, gli articoli per la casa e la cura della persona. La seconda si sta concentrando sui segmenti premium e di lusso, dove i consumatori più ricchi continuano a spendere, sostenendo la domanda di beni ad alto margine come articoli di lusso ed elettronica
Lo shopping online è qui per restare, ma lo shopping responsabile sta passando in secondo piano
L'e-commerce ha registrato una crescita esplosiva, con ricavi globali che dovrebbero superare i 6,5 trilioni di dollari entro il 2029, anche se la crescita sta rallentando (CAGR del +9,5% rispetto al +13,5% dei cinque anni precedenti). La tecnologia sta abilitando nuovi canali come il social commerce che sta guadagnando terreno, soprattutto tra i consumatori più giovani e nativi digitali della Gen Z, anche se rimane relativamente nascente negli Stati Uniti e in Europa rispetto a mercati come la Cina e l'India. D'altra parte, le tendenze di acquisto responsabili, come gli alimenti biologici e i prodotti ecologici, hanno subito un duro colpo a causa della crisi del potere d'acquisto. Sia negli Stati Uniti che in Europa, i consumatori stanno dando priorità all'accessibilità rispetto alla sostenibilità, portando a una crescita più lenta di queste categorie poiché la spesa si sposta verso beni non discrezionali.
Guardando al futuro, l'intelligenza artificiale e l'automazione possono creare un dividendo tecnologico per i rivenditori
I retailer investono sempre più in tecnologia per ottimizzare la gestione della supply chain e migliorare l'efficienza operativa. L'analisi dei dati in tempo reale, la previsione della domanda basata sull'intelligenza artificiale e l'automazione vengono implementate per affrontare le sfide dell'inventario e adattarsi alla mutevole domanda dei consumatori. Le strategie omnicanale che combinano esperienze online e in negozio stanno aiutando i retailer a espandere la loro portata e migliorare la convenienza per i clienti, anche se i costi di implementazione e le sfide rimangono significativi. Tuttavia, si stima che i rivenditori che hanno adottato l'AI/ML abbiano aumentato le loro vendite nel 2024 due volte più velocemente rispetto ai loro concorrenti che non l'hanno fatto.
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