Viele mächtige Faktoren wandeln derzeit unsere Lebens- und Arbeitsweise. Städte benötigen Wohnraum für immer mehr Einwohner, Lieferketten werden im Hinblick auf eine größere Resilienz umgestaltet, und die wachsende Nachfrage nach künstlicher Intelligenz (KI) erfordert eine völlig neue digitale Infrastruktur.
Um diesen Veränderungen gerecht zu werden, muss die Weltwirtschaft in den nächsten zehn Jahren fast 3,5 % des BIP pro Jahr – rund 4 Billionen US-Dollar – in die Modernisierung von Straßen, Stromnetzen, Internetnetzwerken, öffentlichen Dienstleistungen sowie privaten Versorgungsdiensten investieren, schätzt Allianz Trade. Um diese ambitionierten Projekte verwirklichen zu können, braucht es mehr als einen Handschlag.
Wenn beispielsweise ein großer Technologiekonzern Kontinente mit Unterwasser-Glasfaserkabeln verbinden soll oder wenn eine lokale Verwaltung einen privaten Betreiber beauftragt, jedes Haus mit High-Speed-Internet zu versorgen, gibt es ein wichtiges Finanzinstrument, das hinter den Kulissen wirkt: Bürgschaften. Diese komplexen Garantien sind ein wesentlicher Bestandteil aller modernen Projekte der Infrastrukturentwicklung.
Bürgschaften für Infrastrukturprojekte verstehen
Eine Bürgschaft ist eine dreiseitige Vereinbarung, die Projektträger vor finanziellen Verlusten schützt. Der Aussteller der Bürgschaft verpflichtet sich, den Begünstigten (z. B. eine staatliche Stelle) zu entschädigen, wenn sein Kunde (oft ein Auftragnehmer) seinen vertraglichen Verpflichtungen nicht nachkommt. Bürgschaften unterliegen strengen Vorschriften, insbesondere in Märkten wie Frankreich, und schaffen das für die Umsetzung großer Infrastrukturprojekte nötige Vertrauen. Sie dienen als Sicherheitsnetz, das den Projektträgern signalisiert, dass ein Auftragnehmer zuverlässig und wirtschaftlich stabil ist.
Ein Bürgschaftsgeber wie Allianz Trade kann in verschiedenen Phasen des Projekts zum Einsatz kommen, wobei jede Phase eine andere Art von Garantie erfordert:
o Ausgangspunkt ist in der Regel eine Bietungsbürgschaft, die für Unternehmen ausgestellt wird, die sich um einen Großauftrag bewerben. Sie macht in der Regel 1 % bis 5 % des Projektwertes aus und signalisiert dem Projektträger, dass die Bieter ernsthaftes Interesse haben und sich nicht nach monatelanger Sondierung aus dem Projekt zurückziehen werden.
o Vertragserfüllungsbürgschaften sind das Kernprodukt. Diese Garantien versichern Projektträgern, dass die Arbeiten wie vereinbart ausgeführt werden. Nehmen wir das Beispiel eines Unternehmens, das Unterwasser-Glasfaserkabel durch den Atlantik verlegt, bedeutet dies, dass sowohl die Installation des Kabels an Land als auch seine erfolgreiche Verlegung über Tausende von Kilometern auf dem Meeresboden garantiert werden. Bei sehr großen Projekten kann diese Garantie syndiziert werden, wobei verschiedene Aussteller einen bestimmten Prozentsatz übernehmen.
o Gewährleistungsbürgschaften kommen beim Abschluss des Projekts zum Tragen. Mit dieser Garantie kann der Auftragnehmer die letzten 5 % der Gesamtzahlung vorzeitig erhalten, anstatt 12 bis 18 Monate auf die Freigabe der Garantie zu warten. Dies entlastet den Cashflow des Auftragnehmers und schützt gleichzeitig den Projektträger.
Auswirkungen in der Praxis: aktuelle und zukünftige Infrastrukturszenarien
Frankreichs Programm zum Ausbau seines nationalen Glasfasernetzes ist ein ambitioniertes, mehrjähriges Infrastrukturprojekt, das kurz vor seiner Fertigstellung steht. Als eine Kommunalverwaltung vor kurzem den Bau von Glasfasernetzen an einen privaten Betreiber vergab, stellte Allianz Trade verschiedene Bürgschaften aus, die die gesamte Laufzeit des Projekts abdecken. Während der fünfjährigen Bauphase stellt unsere Vertragserfüllungsbürgschaft sicher, dass das Netz wie vorgesehen jede Straße und jedes Gebäude erreicht. Für die Zeit nach der Inbetriebnahme haben wir eine verlängerbare Garantie für eine Konzessionsdauer von 20 Jahren eingerichtet, um sicherzustellen, dass das Netz weiterhin funktionsfähig bleibt und instandgehalten wird. Dank dieser mehrschichtigen Unterstützung können Behörden ohne übermäßiges finanzielles Risiko in wichtige digitale Infrastruktur investieren und Projekte an lokale Auftragnehmer vergeben.
In einem weiteren Beispiel haben wir ein Infrastrukturprojekt eines Investmentfonds unterstützt. Der Fonds finanzierte ein Co-Living-Projekt – ein Konzept, das sich immer mehr verbreitet. Die verwalteten Wohnanlagen bieten hotelähnliche Dienstleistungen und werden häufig von Student:innen und jungen Berufstätigen genutzt. Wenn ein Investmentfonds ein neues Co-Living-Entwicklungsprojekt kauft, leistet er eine Vorauszahlung an die Bauträger von möglicherweise nur 15 %. Die restlichen 85 % entrichtet er drei Jahre später nach Fertigstellung des Projekts. Unsere Zahlungsgarantie zum Schutz der Bauträger stellte sicher, dass sie die vollständige Vergütung auch erhalten, falls der Fonds in Zahlungsschwierigkeiten gerät.
Mit Blick auf die Zukunft erwarten wir mehrere Trends, die Infrastrukturinvestitionen und unsere Rolle darin neu gestalten werden. Ein Beispiel ist die erneuerbare Energie. Jeder große Investmentfonds hat mittlerweile erneuerbare Energien in seinem Portfolio, beispielsweise zur Finanzierung von Windparks oder Solaranlagen. Wir arbeiten mit diesen Fonds zusammen und bieten Garantien, die Großprojekte im Bereich der erneuerbaren Energien finanziell absichern.
Unterstützung neuer Projekte in einer sich wandelnden Welt
Infrastrukturprojekte werden weiter zunehmen. Ob es darum geht, Kontinente mit Datenkabeln zu verbinden, Gemeinden mit Hochgeschwindigkeitsinternet zu versorgen, Wohnungen der nächsten Generation zu bauen oder die Umstellung auf erneuerbare Energien zu ermöglichen – diese Projekte erfordern ausgeklügelte Finanzgarantien, um erfolgreich sein zu können.
Allianz Trade blickt auf eine lange Tradition in der Unterstützung von Infrastrukturprojekten zurück. Wir verfügen über die globale Präsenz und das lokale Know-how, die erforderlich sind, um in einer sich wandelnden Welt stabile Lösungen anzubieten. Wir sind in 40 Ländern weltweit vertreten, und unser AA-Rating von der führenden Ratingagentur Standard & Poor's belegt unsere Glaubwürdigkeit auf dem Markt.
Über unsere Präsenz und die Qualität unserer Produkte hinaus zeichnet uns unser integrierter Teamansatz aus. Wir haben unsere Abläufe so strukturiert, dass unsere Kundenbetreuer, Risk Underwriter, Rechtsexperten, Vertragsbearbeiter und Bürgschaftsspezialisten bei größeren Anfragen vom ersten Tag an zusammenarbeiten. Dies ermöglicht einen einzigartig schnellen Service, durch den wir innerhalb weniger Wochen ein komplexes Garantiepaket bereitstellen können. Wir bieten unseren Kunden aus verschiedenen Branchen die bestmögliche Unterstützung, damit sie sich an veränderte Anforderungen anpassen und mit Zuversicht wachsen können.
